2026年2月，AI算力赛谈火干线非CPO（光电共封装）莫属！台积电CPO封装良率打破80，国内龙头1.6T CPO居品良率飙升至95黔西南不锈钢保温施工队，本钱较传统案低30，通范畴化商用后关。受此运行，2月3日光通讯指数大涨4.21，板块成交额打破3800亿元，中际旭创、天孚通讯等龙头股价再创阶段新。

策略与需求形成双重共振：1月工信部明确条目新建工业智算中心CPO适配比例不低于60，“东数西算”二期工程将带来千万只增量需求；全国AI基础法子支拨2026年瞻望万亿好意思元，单台端AI办事器需配备8-16个1.6T CPO模块，行业从“主见炒作”迈入“功绩达成”期。以下梳理7光通讯中枢龙头，袒护CPO全产业链缺陷轨范。

️ 中枢龙头领略：7企业锁定CPO产业链红利

1. 中际旭创（300308.SZ）：全国CPO模块龙头

全国光模块市占率稳居，CPO业务度绑定英伟达、谷歌等算力巨头，1.6T CPO模块良率达95，时刻先行业。公司订单已排至2027年Q2，2026年1.6T产能决策1000-1500万只，占全国50-75。2025年净利润98-118亿元，同比增长89.5-128.2，其中CPO相干居品收入占比40，是行业景气度的中枢风向标。

2. 天孚通讯（300394.SZ）：CPO光引擎对中枢

动作CPO光引擎全国龙头，居品价值占CPO模块的30-40，全国市占率达60，是英伟达光引擎源器件供应商。公司1.6T光引擎良率90，较行业平均15个百分点，2026年Q2将投产用产线，年产能500万只黔西南不锈钢保温施工队，可知足全国50需求，重叠订单率90，功绩详情强。

3. 新易盛（300502.SZ）：LPO+CPO双时刻跑

国内LPO（线直驱光学）时刻者，同期布局CPO赛谈，手手英伟达GB300相干订单约300亿元，2026年寄托范畴达百亿。通过自研光芯片，公司1.6T CPO模块本钱较同业低50，毛利率保管在48以上，客户袒护Meta、亚马逊等云巨头，形成“过渡案+恒久中枢”的双增长弧线

4. 光迅科技（002281.SZ）：国产硅光+CPO标杆

国内光通讯时刻龙头，最初实现1.6T硅光CPO居品客户考据，硅光芯片自主可控破外洋把持。公司度参与国内“东数西算”工程，800G CPO模块已批量寄托，1.6T居品瞻望2026年Q3实现量产，铁皮保温施工在国内运营商和数据中心市集具备显贵份额势，国产替代逻辑明晰。

5. 华工科技（000988.SZ）：1.6T CPO批量寄托前卫

公司1.6T CPO模块良率达90黔西南不锈钢保温施工队，已实现批量寄托，2026年季度订单同比暴增180。依托华工系科研势，公司在光芯片、光器件域具备全产业链布局，居品顺利干涉国内头部AI办事器厂商供应链，同期布局外洋市集，成为CPO范畴化商用的中枢受益者之。

6. 仕佳光子（688313.SH）：CPO上游芯片国产替代龙头

聚焦CPO上游中枢器件，1.6T AWG芯片已破外洋把持，本钱较外洋低25，是中际旭创、新易盛等模块厂的中枢供应商。公司AWG芯片全国市占率20，跟着CPO模块量产放量，上游芯片需求迎来爆发式增长，公司动作国产替代前卫，功绩弹显贵。

7. 光库科技（300620.SZ）：铌酸锂调制器中枢主见

CPO中枢器件铌酸锂调制器国内军企业，居品适配1.6T/3.2T CPO模块需求，已通偏激部客户考据。铌酸锂调制器是CPO时刻提高带宽和速度的缺陷，公司居品本钱较外洋同类居品低30，在国产替代波浪中，有望不息占市集份额，度受益于CPO时刻迭代。

行业三大中枢逻辑

1. AI算力运行需求爆发：全国AI基础法子支拨2026年万亿好意思元，万卡GPU集群对带宽、低功耗光互联需求刚，CPO成为唯处置案，1.6T CPO模块全年出货量瞻望达200万只。

2. 时刻打破互市用瓶颈：国内龙头1.6T CPO良率无数打破90，台积电封装良率达80，本钱较传统案低30，2026年迎来“本钱交叉点”，范畴化商用加快。

3. 策略加持筑牢增长根基：工信部明确智算中心CPO适配比例条目，“东数西算”等国工程不息落地，国内CPO市集范畴2026年瞻望打破200亿元，年增速300。

参考府上

1. 热门解读《CPO时刻降功耗30，为啥成算力瓶颈金钥匙?》；

2. 热门解读《CPO三龙头的2026年订单能见度能袒护到四季度吗?》；

3. 雪球《CPO主见度分析》；

4. 豁达的小浣熊《1.6T+CPO双轮运行!光模块行业迎来真成长周期》；

5. 热门解读《全国AI算力建造，为何CPO成光通讯景气中枢?》。 声明：本本色仅为股票投资的不雅点共享与信阻隔流，不组成任何投资薄情、要约或承诺，文中触及的股票、行业分析等均不代表任何金融机构态度；股票投资存在市集波动、策略调控等多种风险，投资者据此操作致的盈利、损失或本金损失等所灵验率均由其自行承担黔西南不锈钢保温施工队，本东谈主及发布主体不任何因使用本本色酿成的径直或迤逦损失承担法律背负、抵偿背负或连带背负；投资者应结自己财务景象与风险承受武艺立判断，要时有计划业金融参谋人，若不痛快本声明，请勿阅读或使用本本色。